Kewajiban Hipotek Collateralized Investopedia Forex

Kewajiban hipotek yang dijaminkan atau CMO adalah serangkaian obligasi yang didukung oleh agen dan surat berharga yang didukung hipotek mereka. Investasi ini dinilai AAA dan membayar pokok dan bunga bulanan. Kewajiban hipotek yang dijaminkan berbeda dengan melewati sekuritas karena mereka memiliki jenis obligasi pembayaran yang berbeda dalam CMO. Ada banyak jenis dan tahapan yang harus dievaluasi - masing-masing memiliki risiko ikatan sendiri. CMO memiliki risiko waktu pembayaran yang berbeda tergantung pada jenis ikatan yang Anda miliki. Beberapa menawarkan perlindungan lebih dari yang lainnya dari risiko pembayaran di muka atau perluasan. Obligasi ini memiliki durasi yang lebih dapat diprediksi bagi pemegang obligasi vs lulus melalui obligasi agensi. Beberapa CMO bisa melunasi lebih cepat dari yang lain. Kewajiban Hipotek yang Dijamin umumnya ditujukan untuk investor institusi atau investor obligasi kaya. Uang yang diinvestasikan, sementara mendapatkan penghasilan bulanan - bisa memakan waktu lama jika tingkat suku bunga naik. Ketika suku bunga naik, obligasi ini akan membayar lebih lambat. Refinancing yang biasanya bisa terjadi dengan pool hipotek akan melambat atau berhenti saat suku bunga atau imbal hasil obligasi naik. Pembayaran Pokok dan Bunga Setiap tahap CMO memiliki perkiraan tanggal pembayaran pertama dimana investor dapat mengharapkan untuk mulai menerima pembayaran pokok, dan perkiraan pembayaran pokok terakhir (atau jatuh tempo) tanggal dimana mereka dapat mengharapkan uang akhir dari prinsipal mereka dikembalikan. Periode ketika investor menerima pembayaran hanya bunga sebelum pembayaran pokok dimulai pada tahap pemberian tahu dikenal sebagai periode lockout. Jendela adalah periode di mana pembayaran pokok diharapkan terjadi. Tanggal pembayaran pokok pertama dan terakhir adalah taksiran berdasarkan asumsi prabayar dan dapat bervariasi sesuai dengan pembayaran di muka aktual yang dilakukan atas agunan yang mendasarinya dari UART MBS CMO CASH FLOW PAYMENTS Arus kas bulanan CMO adalah akibat langsung dari arus kas dari underlying jaminan. Seiring dengan pembayaran bunga bulanan, MBSs (agunan) juga membayar pokok pinjaman. Jumlah pokok ini merupakan pembayaran pokok yang dijadwalkan secara rutin dan pembayaran di muka yang dilakukan oleh pemilik rumah. Pembayaran pokok yang tidak terjadwal ini (melebihi dan di atas amortisasi bulanan yang dijadwalkan) terjadi terutama karena dua alasan: Suku bunga telah jatuh. Dan pemilik rumah memilih untuk membiayai kembali hipotek mereka pada tingkat yang lebih rendah, yang membayar pinjaman asli atau pemilik rumah menjual rumah langsung dan membayar hipotek. Dalam kedua kasus, prabayar pokok ini dilewatkan melalui Trust to the CMO bondholders, khususnya kepada principal Tranche yang menerima pokok pinjaman pada saat prabayar. KEHIDUPAN RATA-RATA YANG BERKELANJUTAN SEBAGAI CMO Tranche mulai membayar pokok, para investor dapat menerima jumlah pokok yang bervariasi setiap bulan sampai jatuh tempo. Karena variabilitas ini, istilah Weighted Average Life (WAL atau kehidupan rata-rata) diciptakan untuk mengukur panjang investasi CMO dengan lebih baik. Kehidupan rata-rata adalah saat ketika 12 investasi utama telah dilunasi. Oleh karena itu, rata-rata kehidupan bergantung pada tingkat pembayaran di muka. Jika pembayaran di muka meningkat, umur rata-rata akan lebih pendek. Sebaliknya, jika prabayar menurun, umur rata-rata memanjang Ini adalah ikatan cmo yang diatur lebih sederhana daripada yang lain - dengan demikian nama vanilla polos. Ini menyebarkan pembayaran pokok dan bunga ke semua tahapan. Prinsipal diaplikasikan pada tahap awal terlebih dahulu dan membayarnya paling awal. Wajib Pajak Kolateral dijaminkan memiliki risiko pembayaran di muka dan perluasan. PAC - Ammortisasi Terencana Kelas A Obligasi PAC atau Ammortisasi Berencana Kelas CMO memiliki arus kas yang lebih predikatble dan kepastian kematangan akhir bagi investor. Obligasi PAC memiliki perlindungan tertentu terhadap risiko pra bayar atau risiko penyuluhan. TAC BOND Target Amortisasi Kelas A Obligasi TAC juga memiliki arus kas yang terjadwal. Namun, TAC dirancang agar tetap stabil pada satu kecepatan PSA dan lebih cepat. Obligasi TAC dibuat untuk melindungi terhadap risiko pembayaran di awal yang lebih cepat (risiko kontraksi), namun biasanya menawarkan perlindungan terbatas terhadap pembayaran di muka yang lebih lambat (additional risk). VADM (Jatuh tempo Sangat Tepat Ditetapkan) - VADM telah menjadwalkan arus kas dalam kisaran prabayar yang berlaku (serupa dengan Obligasi PAC). Namun, VADM memperpanjang jadwal arus kas yang dijamin ini sampai ke 0 PSA (tidak ada pembayaran di muka sama sekali). Oleh karena itu, VADM tidak memiliki risiko penyempitan, dan kematangan yang sangat akurat. Pendamping atau Dukungan Obligasi - Bonds Dukungan adalah Tranche lainnya dalam CMO yang berisi PAC atau TAC Tranches. Dukungan Obligasi didedikasikan untuk menyerap kelebihan pembayaran di muka (di bawah PSA yang lebih cepat) atau menyerahkan pokok pinjaman (di bawah PSA yang lebih lambat) ke Obligasi PAC atau TAC, untuk mempertahankan arus kas yang terjadwal. Karena volatilitas arus kas yang meningkat, Support Bonds menawarkan tingkat kupon dan imbal hasil yang lebih tinggi daripada PAC atau TAC. Floaters adalah variable rate CMO Tranche. Floaters dikutip pada spread ke indeks (tingkat LIBOR, Cost of Funds Index, atau Treasury bond CMT) dan akan menyesuaikan secara periodik naik atau turun saat indeks bergerak naik atau turun. The Inverse Floater Tranche dari CMO juga merupakan Adjustable Rate Bond. Floater Inverse bergerak ke arah berlawanan dari indeks yang dinyatakan. Sederhananya, jika tingkat suku bunga umum turun, tingkat Inverse Floaters akan naik dan sebaliknya. I. O. (Kelas Minat Khusus) I. O. Menerima arus kas secara eksklusif dari pembayaran bunga Efek Beragun-Balik yang mendasari (agunan). IO. Dibeli dengan diskon besar untuk nilai nominal. P. O. Prinsipal Hanya Kelas A P. O. Menerima arus kas secara eksklusif dari pembayaran pokok agunan yang mendasarinya. P. O. Juga dibeli dengan diskon besar untuk nilai nominal. Z BOND A Z Bond adalah Zero Coupon atau accrual Tranche dari CMO. Obligasi Z menghasilkan bunga dengan tingkat kupon tapi bukannya bunga yang dibayarkan kepada investor, maka investasi tersebut diinvestasikan kembali ke dalam saldo pokok, dan kemudian dibayarkan sebagai bagian dari pembayaran pokok. Ini memberi efek bunga majemuk pada imbal hasil. Z Bond dibeli dengan diskon besar untuk nilai nominal. Pro Trader Systems Master Binary Options Trading - Tonton live stream trader profesional kami setiap hari di KUALITAS TINGGI dengan audio penuh sehingga Anda dapat belajar saat Anda memperdagangkan Perdagangan Forex dan Mata Uang dengan pelatih Anda sendiri 247 Hak Cipta Amerika Investment Training, Inc. CMO DAN tetap Pendapatan obligasi belajar Kupon obligasi dan imbal hasil untuk investor yang melakukan perdagangan CMO dan obligasi pendapatan tetap lainnya Jenis Obligasi CMO Isi CMO: Suatu Ikhtisar Kewajiban Hipotek yang Dijamin (CMO) 1 8212 juga dikenal sebagai Real Estat Investasi Valuta Asing (REMIC) 8212 merupakan salah satu kendaraan investasi paling inovatif yang ada saat ini. , Menawarkan pembayaran rutin, keamanan relatif, dan keuntungan hasil yang menonjol atas sekuritas pendapatan tetap lainnya dengan kualitas kredit yang sebanding. 222,3 miliar di CMO badan baru dikeluarkan pada tahun 2007, sehingga total volume surat berharga beredar menjadi hampir 1,34 triliun pada tanggal 31 Desember 2007. Beragam efek CMO dengan arus kas yang berbeda dan karakteristik kematangan yang diharapkan telah dirancang untuk memenuhi investasi tertentu. Tujuan. Sementara CMO menawarkan keuntungan bagi investor, mereka juga membawa risiko tertentu, yang akan dijelaskan nanti. Untuk menentukan apakah CMO memiliki tempat dalam portofolio Anda, Anda harus terlebih dahulu memahami ciri khas dari sekuritas ini. 1 CMO pertama kali diperkenalkan pada tahun 1983. Undang-Undang Reformasi Perpajakan tahun 1986 mengizinkan CMO dikeluarkan dalam bentuk Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs), menciptakan keuntungan pajak dan akuntansi tertentu untuk emiten dan investor besar dan investor asing tertentu. Saat ini, hampir semua CMO dikeluarkan dalam bentuk REMIC. Dalam gambaran umum ini, seperti dalam penggunaan pasar yang umum, istilah 8220REMIC8221 dan 8220CMO8221 saling dipertukarkan, kecuali jika dinyatakan lain. Semua informasi dan opini yang terkandung dalam publikasi ini diproduksi oleh Asosiasi Industri Pasar dan Pasar Sekuritas dari keanggotaan kami dan sumber lain yang dipercaya oleh Asosiasi untuk menjadi akurat dan dapat dipercaya. Dengan memberikan informasi umum ini, Asosiasi Industri Pasar dan Pasar Sekuritas tidak membuat rekomendasi mengenai kesesuaian investasi dengan sekuritas pendapatan tetap dan juga tidak memberikan nasehat investasi khusus untuk investor tertentu. Karena kondisi pasar yang berubah dengan cepat dan kompleksitas keputusan investasi, informasi dan sumber tambahan mungkin diperlukan untuk membuat keputusan investasi yang tepat. Copy 2005-2013 Asosiasi Industri Pasar dan Keuangan Efek